尽管恒指跌到这个位置上了,节前我对港股的国庆档没抱多少期待。不过,今年港股国庆档还不错,到今天(10月8日)收盘,恒指涨了3.13个百分点,国企指数2.42个百分点,欧美表现也不错。

  这应该让放了8天长假的A股投资者松了一口气,港股都嗨了,A股还能少红包不成,或许明天一个涨幅,就可以COVER掉8天出游的费用。从港股的上涨情况来看,消费不错,科技也不错,A股很可能延续这一行情。

  沪深300的量在节前也进一步缩量了,沪深300节前最低的一天只有1600亿,这距7月的高峰6350亿萎缩了75%。这意味着什么,我之前在《分道扬镳》中说过,现在只待验证了。

  国庆档港股嗨了 A股的红包不能少?

  国庆期间发生的一些事情,可能将继续左右10月的短期行情。

  最大的事情应该就是特朗普上周五感染了新冠,这一度让A50跳了2个多点,港股假期期间没有期指开,但从A50也大概可以推出不会好。所以原本以为这周开始的港股国庆档可能又要糟糕。

  但神奇的是,特朗普很快好转了,周一就出院了。

  美股9月走差,是从特朗普的胜率又重新下降开始的,再从特朗普新冠感染前后看,市场是更希望特朗普胜出。这也是有原因的。

  虽然特朗普总是把美股上涨归功自己,但并非完全没有道理,因为他的减税确实极大地改善了美股的EPS。而拜登则暗示可能要提高公司所得税。

  特朗普新冠这件事,现在还不确定会不会对大选结果产生了扰动。从有利的一面说,特朗普快速好转,它确实表明了新冠并不可怕,开放经济是可以的。从坏的一面说,白宫上上下下这么多人感染,又再次向美国人表明了特朗普政府应对疫情的不力。

  所以,到底会对大选结果产生什么样的扰动,很难说。9月底的第一场辩论后,特朗普的胜率进一步落后了,10月15日的第二场辩论,真的更懂新冠的特朗普能否扳回一局,且看。

  特朗普重回白宫后,又立即搞了件事。民主党一直打算推出更大的财政刺激,达3.5万亿,共和党这边一直不情愿,众议长佩洛西(民主党)与财长努钦一直在谈这个事,努钦提出了一个1.6万亿的方案。后来民主党退让,提出了一个2.2万亿的刺激包,双方本来接近达成。

  然后特朗普回来后,周二把这个叫停了,美股又跳水了。

  周三又出现了新的变化,特朗普叫停刺激法案谈判后,又发了推文支持分发独立的1200美元刺激支票,并且发推敦促国会批准对航空公司的救援计划。

  这里可以看出一个有意思的东西,市场尽管一直害怕拜登当选,但拜登手上握的是更大的财政刺激包。特朗普手上是低税+较小的财政刺激,短期对科技巨头们是利好,但对周期敏感性的板块就不好了,而拜登手上是加税+较大的财政刺激,对科技巨头是利空,但对周期敏感的板块是利好。

  所以,不能一棍子打死,只不过,因为科技巨头占美股的权重太大,导致美股市场整体反应可能是下降,但其中有分化的机会可寻。

  周三还有一个东西,是9月份的美联储会议纪要,从这份纪要可以看出,想要美联储加息,非常难,要满足三个条件:一是就业市场要达到美联储的最大就业目标,不过到底什么是最大就业目标,这个美联储没有给出明确数字。

  二是通胀必须达到2%,当前美国的通胀依然低迷。

  三是美联储需要一些证据表明未来通胀会温和的上涨到2%以上。

  美联储这条比较长期,这三个条件一摆,基本上表明很长一段时间内,美联储都不会加息,美国的货币环境会很宽松。这条就短期来讲,已经基本反映到股市里了,就长期来讲,低利率环境也意味着市场对优秀公司的高估值会有相当强的容忍度。

  到A股这边,尽管我们这边的央妈有些不大情愿宽松了,甚至暗示明年货币政策将开始回归常态。但在美联储不开始收缩水之前,我想我们这边的动静也不会太大,也意味着一样的,对优秀公司的估值会有相当强的容忍度。