周一,A股三大指数集体高开,券商股一马当先,带动沪指站上3400点整数关口,并逼近7月高点3458点。截至收盘,上证指数报3438.80点,上涨2.34%;深证成指报13742.23点,上涨1.88%;创业板指报2696.39点,上涨1.04%。

  盘面上,除了券商板块带头上攻以外,银行、保险、军工等板块也涨幅居前。多家机构表示,后市看好顺周期板块的投资价值。

  市场迎多重政策利好

  昨日非银金融板块整体上涨4.68%,涨幅位居申万28个一级行业首位。具体来看,券商板块中,招商证券(行情600999,诊股)、国联证券(行情601456,诊股)、中银证券(行情601696,诊股)等涨停;国金证券(行情600109,诊股)、第一创业(行情002797,诊股)等涨逾6%。

  银行板块中,成都银行(行情601838,诊股)涨停,长沙银行(行情601577,诊股)、杭州银行(行情600926,诊股)等涨逾6%。保险板块中,中国人寿(行情601628,诊股)涨停,中国人保(行情601319,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)等涨逾5%。

  市场人士分析,昨日大金融板块集中爆发、市场大幅上涨,主要受到多方面利好因素共同催化。

  一是央行呵护流动性,昨日央行超量续作MLF,市场对流动性收紧的担忧消解;二是银保监会主席郭树清日前撰文指出,不断完善资本市场基础制度,引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金,将对资本市场带来长期利好;三是8月14日证监会明确了证券公司在第三方网络平台开展业务的监管规范,有利于券商延展客户来源。

  广发证券(行情000776,诊股)非银金融分析师陈福认为,拓展第三方渠道有望增强证券公司获客能力,建议投资者持续关注背靠头部金控集团、银证业务有望协同的证券公司。一些与大型互联网平台存在股权关系的券商也有望受益。

  券商股还有上涨空间吗

  自7月以来,券商板块以24.37%的涨幅排在行业第三,仅次于军工板块和休闲服务板块。经过大幅上涨后,券商板块虽经历过多次调整,但估值依旧不低。截至8月17日收盘,券商板块静态PB估值中枢上升至2.03倍,处于历史较高水平。目前投资者较为关心的问题是,券商板块后续还有没有上涨空间?

  华创证券非银研究团队通过历史对比测算后发现,当A股成交额破万亿元时,券商板块PB估值低于2倍以下的情况只占14.6%,且历史底线是1.7倍;券商板块PB处于2至3倍之间的占比为25%,上限值为5.25倍。在当前沪深两市持续破万亿元的成交额支撑下,券商股尚未被高估,且正反馈一旦形成,有望打开后市上涨空间。

  安信证券非银分析师张经纬、蒋中煜表示,当前券商股迎来三大边际改善:业务增量空间打开、低利率加杠杆、政策利好支持。后市应重点关注的行情变量是两融余额及其占流通市值之比的变化。

  顺周期板块备受看好

  随着券商、银行、保险板块大涨,市场也开始越来越关注顺周期板块。多家券商研报认为,A股向上趋势不变,下一轮上涨渐行渐近,配置上力推顺周期板块。

  招商证券首席策略分析师张夏认为,当前A股市场仍处在2019年1月以来的上行周期中,市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到基本面驱动”的逻辑。以金融、建筑、建材为代表的顺周期低估值板块,汽车、家居等可选消费,消费电子和以电动智能汽车为代表的科技领域,均是重点调仓布局的方向。

  开源证券策略分析师牟一凌团队推荐4条主线:低估值+顺周期的大金融;经济复苏背景下,商品价格有望继续上行、行业景气有支撑的化工、煤炭、有色;经济复苏过程中,股价弹性与行情持续性兼备的建材、工程机械、建筑;消费方面可适当布局家电和汽车。