近期,国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》,重点支持高端制程企业和相关产业链的发展,并首次明确提出鼓励材料和装备产业,享受相应的税收和政策优惠。华泰证券(行情601688,诊股)分析师表示,此次政策,在一定程度上有望带动国内半导体产业链尤其是高端制程的快速发展,国产替代进程加速;对材料企业而言,一方面减轻税收负担,相应的投融资等生态环境也将明显改善。国内相关上市公司如西陇科学(行情002584,诊股)、晶瑞股份(行情300655,诊股)等迎来发展良机。

  目前,中国大陆是全球第一大半导体市场、第二大半导体设备市场、第三大材料市场,繁荣的市场促进半导体产业链转向国内,带动国产化需求提升。

  从半导体设备领域来看,2016-2018年开始规划或动工的第一轮大陆晶圆厂陆续投产,表明产品设计和工艺技术等日趋成熟,随后多个晶圆厂开启了新一轮大规模设备采购大潮。尽管年初受到突发医疗事件影响,晶圆厂招投标和设备进场工作短暂停滞,但4月份以来基本上全面恢复,未来几年国内半导体设备需求将继续保持旺盛局面。

  而在集成电路芯片制造过程中,每一个步骤都需要用到相应的材料,材料质量的好坏影响最终集成电路芯片质量的优劣。数据显示,中国大陆2019年半导体材料行业规模达88.6亿美元,同比增长1.9%,是全球唯一实现正增长的市场。随着国家扶持政策和基金密集出台,或开启半导体材料国产化黄金期。在国内半导体行业实现自主可控的大潮中,有望诞生一批行业领军的半导体材料公司。

  综合来看,半导体材料国产化进程将进一步加速,国内半导体材料企业有望受益。如西陇科学(002584),该公司业务范围涵盖化学试剂、化工原料、诊断试剂、基因测序服务以及第三方独立医学实验室,形成了通用试剂、PCB电子化学品、超净高纯试剂、生物试剂4大业务板块,并辅以原料药、食品添加剂、实验室产品和化工原料为一体的高新技术产品链和产业群。

  日前,西陇科学在互动平台表示,公司生产的化学电子产品包括了通用试剂、PCB用化学试剂及超净高纯试剂等,可以用于LED、印刷线路板行业、电镀行业、半导体行业、锂电池材料行业等领域及配套产品。

  此外,值得一提的是,西陇科学光刻胶产品处于研发送样阶段,目前正在等待潜在客户的进一步反馈,公司实验室仍在进一步对光刻胶产品进行研发优化。资料显示,西陇科学的光刻胶可应用于半导体、平板显示、光伏太阳能(行情000591,诊股)电池领域。

  分析人士指出,西陇科学在提供光刻胶的同时,公司也提供对应的配套试剂业务,体现出其在半导体材料领域的多维布局。未来,无论是受益半导体材料国产化进程加速,还是公司光刻胶产品实现量产,都将给该公司业绩带来积极影响。

  同样提供光刻胶及对应配套试剂业务的还有晶瑞股份,该公司主要生产超净高纯试剂、功能性材料、光刻胶和锂电池粘结剂四大类微电子化学品,对应下游半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等五大新兴行业。

  国元证券(行情000728,诊股)认为,目前全球的半导体产业链正向中国大陆转移,中国晶圆厂扩产的步伐已逐渐加快。伴随着国内晶圆厂的投产,将产生更多半导体材料的需求,此市场的需求空间已被打开。在2019年下游需求不振、全球半导体材料需求下滑的背景下,中国的半导体材料市场仍实现正的增长,表明了中国市场需求的旺盛。除此之外,国产替代已经成为中国半导体行业的主要诉求,下游厂商有更强的意愿为半导体材料厂商提供市场,以实现“获取市场→改善产品→进一步获取市场”的良性循环。在当前背景下,国产半导体材料厂商将享受市场规模扩大与市场份额提升的双重红利。建议关注光刻胶、化学品、CMP抛光材料等领域相关标的。